Apa yang perlu diketahui oleh pedagang Forex tentang kadar faedah?
Terdapat banyak takrifan di internet tentang maksud kadar faedah (juga dipanggil Kadar Deposit, Kadar Asas, Kadar Tunai, Kadar Polisi), cara ia mempengaruhi ekonomi, sebab ia menjadi parameter utama untuk memerangi inflasi, dll. Tetapi, semua ini adalah satu teori, dan seorang pedagang, seperti yang anda ketahui, perlukan penggunaan yang praktikal untuk pengetahuan ini.
Pertama sekali, pedagang perlu tahu bahawa kadar faedah ialah parameter paling penting yang mempengaruhi pasaran pertukaran asing, terutamanya, kadar pertukaran negara bagi sesebuah negara. Intervensi mata wang juga sangat penting, tetapi ia jarang digunakan oleh bank-bank pusat.
Peraturan asas yang perlu diikut oleh pedagang Forex berkenaan kadar faedah adalah seterusnya:
- Jika bank pusat menaikkan kadar faedah, ia menyebabkan kadar pertukaran negara meningkat, hasil bon kerajaan meningkat dan biasanya indeks saham jatuh. Kenaikan dalam kadar faedah merujuk kepada pengetatan dasar monetari (Pengetatan Kuantitatif – Quantitative Tightening QT).
- Sebaliknya, jika bank pusat menurunkan kadar faedah, ia biasanya menyebabkan kadar pertukaran negara menurun, hasil bon kerajaan menurun dan indeks saham naik. Menurunkan kadar faedah merujuk kepada pelonggaran dasar monetari (Pelonggaran Kuantitatif – Quantitative easing QE).
Oleh itu, jika bank pusat sebuah negara mengetatkan dasar monetari dengan menaikkan kadar faedah sementara bank pusat negara lain menurunkan kadar faedah atau mengekalkan kadar faedah yang rendah, hampir kepada sifar atau negatif, ia akan membawa kepada trend jangka sederhana atau panjang dalam pasangan mata wang negara-negara ini.
Mari kita lihat satu contoh yang kukuh. Pada masa ini, Rizab Persekutuan AS sedang mengetatkan dasar monetari dengan menaikkan kadar faedah (Kanada dan Australia juga menyertai senarai negara yang mula mengetatkan dasar monetari). Pada masa yang sama, Jepun dan China sebaliknya, akan melonggarkan dasar monetari. Akibatnya, pasangan mata wang seperti USD/JPY dan USD/CNY menunjukkan trend menaik yang jelas apabila indeks dolar naik dan kedua-dua yen Jepun serta yuan China menurun. Jika bank pusat negara-negara akan melaksanakan dasar monetari yang sama, sebagai peraturan, pasangan mata wang akan membentuk koridor harga yang luas tanpa sebarang trend yang ketara. Sebagai contoh, sebaik sahaja Australia mula mengetatkan dasar monetari, trend jangka sederhana pada pasangan mata wang AUD/USD berakhir, kerana kedua-dua Australia dan Amerika Syarikat ingin menaikkan kadar faedahnya sekarang.
Adakah mungkin untuk pedagang Forex menjana wang daripada keadaan ini?
Sudah tentu. Pedagang intrahari boleh menggunakan maklumat ini untuk mencari titik masuk intrahari (pada rangka masa di bawah H1) dalam arah trend utama kerana trend ini bukan disebabkan oleh faktor-faktor teknikal, tetapi oleh faktor-faktor fundamental yang lebih stabil. Pedagang jangka masa sederhana boleh mengambil kedudukan jangka masa yang lebih panjang dan menambah “pullback” dalam trend utama.
Dengan itu, menjejak dasar monetari negara-negara berbeza membuka banyak peluang untuk pedagang menjana wang dalam pasaran Forex.
