Laporan CoT (Commitment of Traders) adalah alat bantu berharga untuk menganalisis sentimen market, terutama bagi trader yang bekerja di futures, options, dan mata uang. Dalam artikel ini, kita akan membahas apa itu CoT, kapan terbit, dan cara menganalisisnya secara praktik.
Apa Itu Laporan CoT?
Laporan CoT diterbitkan oleh US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dan mencerminkan posisi berbagai kelompok pelaku pasar di market futures dan options. Laporan-laporan ini menyediakan wawasan mengenai siapa yang membeli, menjual, dan berapa volumenya. Trader memakai CoT untuk menganalisis sentimen dan mengidentifikasi kemungkinan pembalikan atau kelanjutan tren.
Kapan Laporan CoT Terbit?
Laporan CoT terbit setiap Jumat pukul 15:30 Eastern Time, tapi data menunjukkan posisi partisipan pada Selasa sebelumnya. Ini berarti informasi sedikit tertunda. Jadi, laporan ini membantu menilai tren yang lebih ke jangka menengah, bukan tren intraday atau intraminggu.
Bagaimana Cara Membaca dan Menganalisis Laporan CoT?
Grup utama partisipan CoT:
- Commercials (hedgers): Perusahaan besar yang memakai futures untuk memagari risiko bisnisnya (mis., produsen biji-bijian atau perusahaan minyak). Aksi mereka sering kali mengindikasikan ekspektasi harga jangka panjang.
- Non-commercials (spekulator): Hedge funds, investor institusi, dan trader kakap yang ingin memanfaatkan modal dari pergerakan market. Posisi sering mencerminkan tren di market.
- Non-reportable (trader kecil): Trader retail yang posisinya kecil dan tidak begitu penting untuk dianalisis.
Laporan dibagi menjadi beberapa tabel dengan posisi para partisipan. Indikator utama yang harus diperhatikan adalah:
- Long (posisi long): Pembeli.
- Short (posisi short): Penjual.
- Posisi Net: Perbedaan antara Long dan Short.
- Minat Open: Total jumlah kontrak yang terbuka.
Di bawah ini laporan COT untuk futures EURO FX (setara dengan pasangan EUR/USD di Forex):
Contoh Menganalisis Laporan CoT
Katakanlah Anda sedang menganalisis futures EURO FX (setara denga pasangan EUR/USD di Forex). Anda akan melihat gambar berikut dalam laporan CoT:
Posisi nonkomersial:
- Perubahan di Posisi Long: -5.698 kontrak;
- Perubahan di Posisi Short: +29.422 kontrak;
- Posisi Net: -27.567 kontrak.
Kesimpulan: Spekulator bearish karena mereka punya posisi short dalam jumlah lebih besar.
Posisi komersial:
- Perubahan di posisi Long: 32.197 kontrak;
- Perubahan di posisi Short: -7.124 kontrak;
- Posisi Net: +25.073 kontrak.
Kesimpulan: Hedgers lebih banyak mengambil posisi long. Ini menunjukkan mereka berharap harga euro akan naik.
Posisi grup yang tidak bisa dilaporkan (non-reportable):
- Perubahan di posisi Long: -1.967 kontrak;
- Perubahan di posisi Short: +2.234 kontrak;
- Posisi Net: +267 kontrak.
Kesimpulan: Trader kecil berharap nilai euro naik, tapi perubahannya dalam kontrak tidak besar, yang umumnya tidak berdampak signifikan.
Apa artinya?
Kalau spekulator (Non-commercials) terus membangun posisi short, tren mungkin akan bearish (harga menurun). Akan tetapi, posisi long yang jauh lebih besar yang dipegang Commercials mungkin mengindikasikan perkembangan probabilitas pembalikan tren sebentar lagi.
Bagaimana cara memakai CoT dalam trading?
- Cari divergence: Kalau spekulator (Non-commercials) mengambil posisi Long dan hedgers (Commercials) mengambil posisi Short, itu mungkin tanda-tanda bahwa market sudah terlalu panas dan pembalikan kemungkinan terjadi. Dan sebaliknya.
- Menilai sentimen market: Perubahan posisi net yang signifikan di satu grup mungkin menunjukkan perubahan tren. Contohnya, peningkatan tajam dalam kelanjutan tren bullish grup spekulator (Non-commercials) sering menemani posisi long net.
- Kombinasikan dengan analisis teknikal: Laporan CoT saja tidak memberi titik entri akurat. Kombinasikan dengan level support/resistance, indikator, dan metode analisis lainnya.
Bagaimana cara menemukan data yang saya perlukan?
Laporan CoT resmi diterbitkan di situs web US Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Anda bisa menemukannya di halaman berikut:
👉 https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
Di laman utama bagian Commitments of Traders, ada link ke berbagai tipe laporan.
Bagaimana cara menemukan data yang saya perlukan?
1. Pilih tipe laporan:
- “Current Legacy Reports”: Laporan CoT versi klasik dengan data grup (Commercials, Non-commercials, dan Non-reportable).
- “Disaggregated Reports”: Versi lebih mendetail dengan kategori tambahan.
- “Financial Reports”: Spesifik untuk pasar finansial (mata uang, bonds, dll.).
- “Supplemental Reports”: Laporan untuk market tertentu.
2. Pilih market:
- Temukan aset yang Anda minati (emas, minyak, mata uang, dll.) di daftar.
3. Download data:
- Laporan tersedia dalam format PDF atau TXT untuk analisis manual dan format CSV untuk pemrosesan otomatis.
Kata-kata penutup
Laporan CoT adalah alat bantu hebat untuk memahami sentimen market. Pemakaian yang tepat akan membantu trader mengevaluasi tren jangka panjang dan lebih memahami tindakan pelaku pasar besar. Namun demikian, ingatlah bahwa CoT hanya memberi sebagian gambaran. Memadukannya dengan metode analisis lain agar sukses trading penting sekali.
Mulai dengan jumlah kecil: Pilih satu market, seperti minyak atau emas, dan perhatikan posisi berubah dari minggu ke minggu. Ini akan membantu Anda membiasakan diri untuk menginterpretasi data dan mempraktikkannya. Kami sarankan para pemula mengawali dengan Legacy Reports — lebih mudah dipahami.
