Justmarkets | JUST COMFORTABLE TRADING

Apa yang dimaksudkan dengan Tekanan Singkat?

What is a Short Squeeze?

Tekanan singkat ialah satu istilah yang digunakan untuk menggambarkan fenomena dalam pasaran kewangan apabila kenaikan mendadak harga bagi sesuatu aset menyebabkan pedagang yang sebelum ini menjual, menutup kedudukan mereka. Tekanan singkat berlaku apabila penjual membuat keputusan untuk melindungi kedudukan pendek mereka, atau kedudukan itu ditutup secara automatik disebabkan ‘stop out’. Oleh itu, mampatan pendek boleh membekalkannya sendiri. Bimbang yang harga aset akan terus naik, pedagang menutup kedudukan pendek mereka dengan pesanan beli yang perlu. Pesanan beli ini menaikkan harga aset. Ini memarakkan pembelian, menarik lebih ramai pembeli dan menolak harga saham menjadi lebih tinggi.

Biasanya, tekanan singkat berlaku kerana pedagang membuka banyak bilangan kedudukan pendek yang mempunyai leveraj. Dengan leveraj, pedagang mengumpulkan volum kedudukan yang besar, beberapa kali lebih besar berbanding volum yang mereka mampu tanpa leveraj. Dengan menggunakan leveraj dan volum yang besar, pergerakan harga yang kecil pun dalam arah bertentangan boleh menyebabkan ‘stop out’.

Tekanan singkat berlaku dalam semua pasaran kewangan, tetapi ia paling kerap dalam pasaran saham. Penjual kedudukan pendek sering fokus pada saham yang mereka percaya diberi nilai terlalu tinggi oleh pasaran. Sebagai contoh, Tesla Inc. (TSLA) telah menarik perhatian ramai pelabur dengan pendekatan inovatifnya untuk menghasilkan dan memasarkan kereta elektronik. Satu bahagian pelabur mempertaruhkan potensinya dan membeli saham-saham Tesla. Sebahagian lagi – penjual kedudukan pendek yang mempertaruhkan kedudukan besar pada kegagalannya. Di awal tahun 2019, lebih daripada 20% saham baki berada dalam kedudukan pendek. Bermula dari hujung tahun 2019 sehingga awal tahun 2020, saham Tesla naik sehingga 400%. Penjual kedudukan pendek mengalami kegagalan, rugi sejumlah kira-kira $8 bilion.

Satu lagi contoh ialah saham terkenal GameStop Corp. (GME) yang menjadi sasaran penjual kedudukan pendek disebabkan persaingan yang meningkat dan penurunan kehadiran pelanggan ke pusat beli-belah. Minat pada kedudukan pendek dalam saham ini sangat besar dan meningkat setiap hari. Kemudian, pada awal tahun 2021, khabar angin mula muncul bahawa syarikat ini boleh kembali mendapat keuntungan dalam beberapa tahun. dakwaan ini juga telah diiklankan di Reddit. Selain itu, kebanyakan pelabur juga mengambil kedudukan panjang di dalamnya. Harga saham GameStop meledak disebabkan kedudukan pendek dana terlindung nilai besar yang menjual saham untuk mengurangkan kerugian.

What is a Short Squeeze?

Dalam pasaran forex, tekanan singkat berlaku secara naik dan turun. Tetapi, kebanyakannya pada rangka masa yang lebih rendah dan semasa tempoh ketaktentuan yang tinggi. Oleh itu, dari segi masa, saiz tekanan singkat ini tidak setanding dengan tekanan singkat yang berlaku dalam pasaran saham dan boleh berlangsung selama beberapa minggu.

Bagaimana cara mengenal pasti tekanan singkat yang akan berlaku?

Satu petunjuk ialah peratusan kedudukan pendek, iaitu peratusan jumlah saham yang kini dipegang oleh penjual pendek. Jika peratusan jumlah saham yang dijual pendek adalah lebih tinggi berbanding biasa, kemungkinan untuk tekanan singkat dianggap menaik.

What is a Short Squeeze?

Dari sudut pandangan teknikal, petunjuk tekanan singkat yang akan datang adalah pengumpulan harga kedudukan panjang tanpa pendahuluan harga yang ketara pada satu sisi. Tempoh tersebut juga dipanggil rata atau seimbang apabila harga didagangkan dalam koridor visual. Dan semakin lama harga didagangkan dalam koridor tersebut, semakin kuat pergerakan impuls pada henti rugi dan ‘stop out’ ke satu sisi.

Pedagang volum boleh menggunakan alat seperti analisis delta (perbezaan antara harga beli dan jual). Ini membolehkan anda menentukan bilangan pedagang yang membeli dan menjual dalam koridor harga. Sebagai satu peraturan, jika koridor harga terlebih langgan kepada penjual, tekanan singkat itu akan naik dan begitu juga sebaliknya.

Dalam carta di bawah, dalam zon pengumpulan, keutamaan kedudukan negatif (delta negatif) membawa kepada kenaikan mendadak harga. Berlawanan juga, keutamaan pembelian (delta positif) menyebabkan kejatuhan.

What is a Short Squeeze?

Selamat berdagang.

Artikel Terakhir
Semua Artikel
Apa Itu Gann Square?
Secara keseluruhan, Gann Square adalah alat unik dan rumit yang menawarkan pandangan mengenai trend pasaran dan pergerakan harga.
Baca lagi
Apa itu pendekatan Gunn?
Kaedah Gunn adalah satu pendekatan kepada perdagangan kewangan yang menggunakan kombinasi analisis teknikal, kitaran masa dan pola geometrik untuk meramalkan pergerakan harga dalam pasaran kewangan.
Baca lagi
Jangkaan Matematik dalam Perdagangan
Jangkaan matematik merujuk kepada hasil purata strategi perdagangan pada banyak perdagangan, dengan mengambil kira keuntungan dan kerugian. Ia adalah satu konsep statistik yang membantu pedagang menilai potensi keuntungan strategi mereka.
Baca lagi