Pyramiding adalah strategi perdagangan di mana pedagang membuat tambahan pada posisi menguntungkan sedia ada apabila pergerakan harga terus memihak kepada mereka. Ia adalah satu cara untuk menskalakan perdagangan dengan meningkatkan saiz posisi secara beransur-ansur, biasanya pada titik kekuatan pasaran yang telah ditetapkan. Pendekatan ini bertujuan untuk memaksimumkan keuntungan daripada trend atau pergerakan harga yang menguntungkan.
Walaupun ia mungkin kelihatan serupa dengan averaging down (membuat tambahan pada kedudukan rugi), pyramiding lebih menyerlah sebagai pendekatan yang lebih strategik dan kukuh dari segi matematik dalam perdagangan. Artikel ini akan menjelaskan mekanik pyramiding, membincangkan manfaat-manfaatnya berbanding averaging down, dan menyelidik prinsip-prinsip asas daripada perspektif teori kebarangkalian dan jangkaan matematik.
Mekanik pyramiding
Pyramiding melibatkan penambahan amaun kecil pada posisi apabila perdagangan memihak kepada anda. Sebagai contoh, pedagang boleh bermula dengan posisi asas dan kemudian membuat tambahan apabila harga mencapai tahap tertentu, seperti melepasi titik rintangan utama atau mencapai peratusan keuntungan tertentu. Idea asasnya adalah setiap kemasukan tambahan itu dibuat di bawah keadaan yang lebih menguntungkan apabila kebarangkalian kesinambungan ke arah yang sama adalah lebih tinggi.
Cara biasa untuk melaksanakan piramid adalah mengurangkan saiz setiap posisi tambahan selepasnya. Sebagai contoh, jika saiz perdagangan awal adalah 1 lot, saiz seterusnya mungkin 0.75 lot, 0.5 dan seterusnya. Pendekatan langkah demi langkah ini membantu menguruskan risiko sambil memanfaatkan trend yang menguntungkan. Jika pasaran beralih, pedagang akan menerima sedikit risiko pada tambahan kecil yang berikutnya.
Mengapa pyramiding lebih baik berbanding averaging apabila rugi?
Membuat averaging apabila rugi adalah strategi di mana pedagang membuat tambahan pada posisi rugi, berharap yang pembalikan harga membolehkannya keluar dengan kerugian yang lebih kecil atau break even. Walaupun strategi averaging menurun kadang-kadang berkesan, umumnya ia dianggap sebagai strategi yang berisiko tinggi. Bahaya utamanya adalah pedagang meningkatkan pendedahan mereka kepada posisi yang sudah bertentangan dengan pasaran, ini berpotensi menambah kerugian.
Sebaliknya, pyramiding dalam perdagangan menguntungkan adalah strategi yang lebih konservatif dan menguntungkan mengikut statistik. Berikut adalah sebabnya:
- Membuat tambahan pada kedudukan untung bermaksud pasaran mengesahkan keputusan perdagangan awal. Apabila harga bergerak dalam arah jangkaan, ia menandakan yang analisis pedagang mungkin betul, dan terdapat kebarangkalian yang lebih tinggi bahawa trend itu berterusan.
- Dengan pyramiding, pedagang mengehadkan risiko menambah amaun besar pada kedudukan rugi yang boleh meningkatkan kerugian dengan cepat. Disebabkan pyramiding hanya membuat tambahan pada perdagangan apabila ia kelihatan lebih menguntungkan, potensi kerugian maksimum pada pembalikan dihadkan pada posisi asal serta tambahan yang kecil.
- Pyramiding menyelaraskan perdagangan dengan kebarangkalian yang menguntungkan. Setiap tambahan berikutnya dibuat apabila kebarangkalian untuk kesinambungan yang berjaya adalah lebih baik, manakala averaging down pula melawan trend, meningkatkan pendedahan di bawah keadaan yang kurang menguntungkan.
Pyramiding daripada Perspektif Teori Kebarangkalian
Teori kebarangkalian menekankan bahawa kemungkinan sesuatu peristiwa berlaku harus menentukan pengagihan sumber atau risiko. Dalam perdagangan, “peristiwa” yang kita ambil tahu adalah pergerakan harga berterusan yang memihak kepada pedagang.
- Apabila membuat tambahan pada posisi menggunakan pyramiding, pedagang bergantung pada kebarangkalian bersyarat, bermaksud kebarangkalian trend sudah bergerak yang memihak kepada pedagang. Konsep ini boleh digambarkan sebagai senario “jika-maka”: jika harga mencapai tahap tertentu (mencadangkan momentum atau kekuatan), ia berkemungkinan bersambung pada arah itu berbanding bergerak pada arah bertentangan.
- Konsep jangkaan matematik adalah penting dalam menilai potensi hasil perdagangan. Ia dikira sebagai:
E=(Pwin×Gain)+(Ploss×Loss), di mana
Pwin dan Ploss mewakili kebarangkalian keuntungan dan kerugian, manakala “Gain” dan “Loss” adalah amaun yang terlibat.
- Pyramiding mempengaruhi jangkaan matematik secara positif dengan meningkatkan pendedahan hanya dalam keadaan di mana Pwin diandaikan lebih tinggi disebabkan pengesahan trend pasaran. Sebaliknya, averaging kerugian meningkatkan pendedahan, Ploss boleh menjadi lebih tinggi berbanding Pwin, mengurangkan nilai jangkaan.
Matlamat utama dalam perdagangan adalah untuk mengekalkan jangkaan matematik yang positif. Pyramiding selari mengikut matlamat ini dengan meningkatkan saiz posisi secara sistematik apabila perdagangan menjadi lebih menguntungkan, membolehkan pedagang “menekan kelebihannya”. Prinsip teras di sini adalah mengambil lebih banyak risiko apabila keadaan pasaran menguntungkan dan mengurangkan risiko apabila ia tidak menguntungkan.
Pyramiding: Disebabkan pedagang membuat tambahan pada posisi menang secara beransur-ansur, saiz setiap posisi tambahan adalah lebih kecil, sekali gus mengehadkan potensi kerugian disebabkan pembalikan tiba-tiba. Posisi awal dan seterusnya yang lebih kecil boleh memberi keuntungan besar jika trend berterusan, memberi senario risiko-ganjaran yang tidak simetri, di mana potensi ganjaran jauh melebihi risiko yang diambil.
Averaging dalam kerugian: Apabila membuat averaging down, pedagang berisiko untuk jatuh dalam perangkap di mana kemungkinan untuk pemulihan lenyap apabila kerugian menjadi lebih besar. Semakin besar posisi, semakin ketara pembalikan harga untuk keluar pada titik breakeven, membawa kepada senario jangkaan negatif. Kebarangkalian pemulihan pasaran menjadi semakin tidak menggalakkan dengan setiap posisi rugi tambahan.
Perkara-perkara praktikal untuk pyramiding:
- Tetapkan peraturan kemasukan dan keluar: Untuk membuat pyramiding dengan berkesan, pedagang hendaklah mewujudkan kriteria yang jelas semasa menambah posisi, seperti paras harga khusus, pergerakan peratusan atau isyarat-isyarat teknikal. Strategi keluar juga sama pentingnya untuk mengunci keuntungan atau mengurangkan kerugian jika trend berbalik.
- Pengurusan saiz posisi: Mengurangkan saiz setiap posisi berikutnya membantu menguruskan risiko, memastikan keuntungan telah dimaksimumkan tanpa terlalu mendedahkan pedagang kepada pergerakan harga yang teruk.
- Penerimaan risiko: Pedagang hendaklah menyelaraskan strategi pyramiding mereka berdasarkan penerimaan risiko sendiri dan keadaan pasaran. Dalam pasaran yang sangat tidak menentu, tambahan yang lebih kecil mungkin diperlukan untuk mengurangkan pendedahan kepada pembalikan yang tiba-tiba.
Kesimpulan
Pyramiding adalah strategi perdagangan berkuasa yang melaraskan pengurusan risiko dengan teori kebarangkalian dan prinsip jangkaan matematik. Pada asasnya, pyramiding membolehkan pedagang “memasukkan” keuntungannya dan menguruskan risiko dengan cekap. Strategi ini bukan tentang betul pada setiap perdagangan, tetapi memaksimumkan keuntungan apabila pasaran bersetuju dengan posisi anda dan meminimumkan risiko apabila pasaran tidak memihak kepada anda. Dengan menambah posisi apabila kedudukan menguntungkan, pedagang boleh menggunakan kuasa kebarangkalian untuk meningkatkan kecekapan perdagangan secara keseluruhan.
