Salah satu konsep yang paling penting untuk difahami dalam perdagangan forex ialah “drawdown”. Istilah ini merujuk kepada penurunan nilai akaun perdagangan anda dari mata tertingginya, biasanya diungkapkan sebagai peratus. Walaupun sesetengah drawdown normal dalam perdagangan, risiko-risiko yang dikaitkan dengan drawdown yang besar boleh menjadi teruk, bahkan memusnahkan. Dalam artikel ini, kita akan mengkaji sebab drawdown Forex sangat bahaya, sebab averaging posisi rugi adalah berisiko dan cara ia berbeza daripada pasaran saham di mana pedagangnya mempunyai banyak pilihan untuk menyelesaikan kerugian.
Apa Maksud Drawdwon dan Mengapa Ia Penting?
Drawdown berlaku apabila anda mengalami kerugian wang dalam perdagangan sendiri, menyebabkan baki akaun anda berkurang. Sebagai contoh, jika anda bermula dengan $10,000 dan akaun anda berkurang kepada $7,000, anda sedang mengalami drawdown sebanyak 30%. Masalah dengan drawdown forex adalah leveraj pasaran yang tinggi juga boleh menyebabkan turun naik harga kecil yang menyebabkan perubahan besar dalam nilai akaun anda.
Leveraj membolehkan pedagang mengawal posisi yang besar dengan amaun modal yang agak kecil. Ini bermaksud anda boleh mengambil risiko yang lebih tinggi berbanding yang dirancang. Apabila perdagangan memihak kepada anda, leveraj meningkatkan keuntungan anda, tetapi jika pasaran bergerak menentang anda, ia juga meningkatkan kerugian anda. Memahami dan menguruskan drawdown adalah penting untuk sesiapa yang berdagang Forex, terutamanya dalam mata wang.
Bahaya Sebenar Drawdown
Semakin besar drawdown, semakin sukar untuk pulih. Apabila akaun perdagangan anda berkurang dengan mendadak, kembali pulih dari kerugian bukanlah hanya tentang mendapatkan semula nilai yang telah rugi itu. Sebagai contoh, jika akaun anda berkurang sebanyak 50%, anda perlu membuat keuntungan 100% untuk kembali ke tahap awal anda. Ini boleh kelihatan seperti mendaki bukit yang curam, dan ia sentiasa menyebabkan pedagang mengambil lebih banyak risiko untuk pulih dengan cepat, membawa kepada kitaran jahat kerugian yang seterusnya.
Apabila drawdown berlaku, pedagang biasanya berasa tertekan, bimbang dan kecewa, perasaan-perasaan ini boleh membawa kepada keputusan impulsif. Berbanding mengikut strategi yang telah difikir dengan teliti, anda mungkin mengejar kerugian atau mengabaikan semua rancangan perdagangan anda. Tekanan emosi boleh memburukkan situasi dan menyebabkan kerugian yang kecil menjadi besar dan memusnahkan akaun.
Anda akan menerima panggilan margin jika ekuiti akaun anda jatuh di bawah tahap tertentu disebabkan drawdown. Ini bermaksud anda perlu membiayai akaun sendiri untuk mengekalkan posisi kekal dibuka. Jika anda tidak mampu atau tidak sanggup berbuat demikian dan drawdown mencapai tahap stop out, broker akan menutup sebahagian atau semua perdagangan anda yang boleh mengakibatkan kerugian besar atau kerugian deposit sepenuhnya.
Perangkap Averaging Down pada Kedudukan Rugi
Satu strategi yang dicuba oleh ramai pedagang apabila mengalami perdagangan yang rugi adalah membuat averaging pada posisi rugi. Ideanya adalah membeli lebih banyak pasangan mata wang yang nilainya susut atau sebaliknya, menjual lebih banyak jika harga naik dengan harapan pasaran akhirnya akan berbalik. Anda boleh mengimbangi kerugian awal dengan keluar dari perdagangan dengan kerugian atau keuntungan yang sedikit. Walaupun ini mungkin kelihatan masuk akal, ia membawa bahaya yang besar dalam pasaran Forex.
Membuat averaging pada perdagangan rugi boleh membawa kepada langkah mengambil risiko yang melampau dengan cepat, terutamanya apabila leveraj digunakan. Setiap posisi tambahan yang ditambah dalam perdagangan meningkatkan potensi kerugian jika pasaran terus bergerak menentang pedagang. Apabila risiko meningkat, potensi risiko drawdown yang teruk juga meningkat yang boleh menghilangkan semua deposit.
Menambah pada posisi rugi juga meningkatkan keperluan margin, bermaksud lebih banyak modal diperlukan untuk mengekalkan posisi terbuka. Jika pasaran terus bergerak dalam arah yang tidak menguntungkan, pedagang mungkin berhadapan dengan keperluan margin lebih cepat berbanding jangkaan, membawa kepada pembubaran paksa pada harga yang tidak menguntungkan.
Aspek yang paling berbahaya dalam averaging adalah kemungkinan drawdown yang meningkat. Jika trend pasaran terus melawan posisi, pedagang akan tinggal dengan posisi kerugian yang lebih besar. Menambah drawdown menjadikan pemulihan lebih sukar dan boleh mencetuskan tindak balas emosi yang membawa kepada kelakuan yang lebih berisiko di pihak pedagang.
Jika pasaran tidak berbalik, anda bukan sahaja mempunyai posisi rugi; anda juga akan mempunyai posisi yang lebih besar. Semakin besar drawdown, semakin sukar ia dipulihkan, terutamanya jika anda mengambil lebih banyak risiko semasa membuat average down.
Drawdown dalam Pasaran Saham
Menariknya, averaging down kurang berisiko dalam pasaran saham. Mengapa? Leveraj yang rendah menjadikannya kurang berisiko. Dalam pasaran saham, pedagang biasanya menggunakan leveraj yang lebih rendah. Sebagai contoh, leveraj maksimum di AS untuk perdagangan saham biasanya sekitar 2:1. Kadangkala, anda menemui broker yang menawarkan pelabur yang lebih profesional dengan leveraj 5:1.
Tetapi, ini masih tidak setanding dengan Forex yang mana leverajnya boleh menjadi setinggi 2000:1, ataupun 3000:1 untuk mata wang dan logam, iaitu seratus kali lebih tinggi berbanding leveraj dalam pasaran saham. Dengan leveraj yang lebih rendah, kerugian (dan keuntungan) anda kurang ekstrem, jadi membuat tambahan pada posisi saham kurang berkemungkinan untuk menjadi tidak terkawal. Dalam pasaran forex terutamanya, pedagang boleh mengurangkan leverajnya sendiri, bahkan turun kepada 1:1, tetapi, mengikut amalan, disiplin yang lemah, rasa tamak dan mengelak daripada risiko menyebabkan pedagang menggunakan leveraj secara maksimum.
Opsyen membantu menguruskan risiko: Pedagang saham boleh menggunakan instrumen seperti opsyen. Pelbagai kombinasi opsyen membolehkan mereka menguruskan risiko lebih cekap dengan melindungi kedudukan rugi mereka atau menerima premium apabila harga bergerak menentang posisi utama. Dalam Forex, opsyen jarang digunakan, walaupun ada. Akan tetapi, sebagai peraturan, pedagang runcit tidak menggunakannya untuk melindung nilai, menjadikannya sukar untuk menguruskan risiko averaging.
Saham mempunyai nilai yang intrinsik, berbeza dengan mata wang. Apabila anda membeli saham sesebuah syarikat, anda melabur dalam perniagaan dengan nilai sebenar yang boleh menjadikan averaging down satu strategi bijak jika anda percaya dengan potensi jangka panjang syarikat itu. Sebaliknya, mata wang tidak mempunyai nilai intrinsik – ia sentiasa didagangkan secara berpasangan, bermaksud nilai satu mata wang adalah relatif kepada mata wang yang lain. Oleh itu, bertaruh pada “pemulihan” mata wang tidak sama seperti bertaruh pada pembalikan syarikat.
Pendapat Akhir
Drawdown adalah realiti dalam perdagangan forex, dan memahami bahayanya adalah penting bagi pedagang yang mahu berjaya dalam perdagangan. Leveraj yang tinggi boleh menyebabkan kerugian kecil bertukar menjadi kerugian besar dengan cepat, dan tekanan psikologi boleh membawa kepada keputusan teruk yang hanya menjadikan situasi bertambah buruk. Strategi averaging mungkin kelihatan seperti satu cara untuk pulih dari kerugian, tetapi ia lebih kepada pertaruhan berbanding strategi perdagangan yang selamat dalam pasaran Forex.
Mengikut perbandingan, pedagang saham mempunyai banyak alat untuk digunakan, seperti leveraj yang lebih rendah dan opsyen yang boleh membantu menguruskan risiko yang dikaitkan dengan averaging. Bagi pedagang forex, kunci untuk menangani drawdown adalah pengurusan risiko yang ketat, seperti menetapkan henti rugi, mengelakkan leveraj berlebihan dan tidak membiarkan emosi menentukan keputusan perdagangan.
