Pada hari ini, kita akan membincangkan cara pedagang frekuensi tinggi (HFT) menjana wang secara konsisten dalam pasaran kewangan.
Mari kita huraikan prinsip-prinsip logik dan sistematik mengenai perdagangan aktif HFT yang merupakan asas untuk pedagang jenis ini:
-
Mustahil untuk meramalkan masa depan.
Ini perkara asas. Oleh itu, meramalkan masa depan berdasarkan peristiwa masa lalu adalah satu usaha yang sia-sia. Apabila digunakan dalam perdagangan, ini bermaksud sebarang kesimpulan yang berdasarkan contohnya, carta sejarah harga, adalah tidak praktikal. Akibatnya, analisis teknikal tidak akan berkesan pada tempoh masa yang panjang. Mengapa dalam sejarah perdagangan wujud tempoh di mana pedagang menjana pendapatan selama bertahun-tahun daripada semua indikator teknikal ini? -
Peristiwa akan datang boleh disusun menjadi beberapa hasil yang penting (dari segi pengaruh pada keuntungan), setiap satunya dengan kebarangkalian statistik tertentu.
Adakah ini bercanggah dengan perkara sebelum ini? Dalam kes ini, kita tidak cuba meramalkan apa-apa, tetapi cuba menjelaskan kebarangkalian dan merancang tindakan kita mengikut nilainya. Masalahnya adalah ia agak sukar untuk mengira nilai-nilai ini kerana terdapat banyak pengaruh faktor yang mesti diambil kira dalam menentukan kebarangkalian. Bilangan faktor-faktor ini sentiasa bertambah dengan populariti perdagangan yang semakin meningkat, pecutan dalam kemajuan teknikal, kemunculan alat-alat baharu, dll. -
Pengiraan tepat untuk kebarangkalian hasil hanya terjadi dalam selang masa yang pendek.
Kesimpulan ini mengikut logik yang mudah: semakin lama sempadan masa pengiraan, semakin banyak faktor yang mesti diambil kira. Sebagai contoh, ia tidak dapat disangkal lagi yang peristiwa berita mempengaruhi keseimbangan bekalan dan permintaan dalam pasaran. Ia agak sukar untuk mempertimbangkannya dalam formula matematik disebabkan sifat rawak faktor ini sendiri. Walau bagaimanapun, dalam selang masa, contohnya, 5 minit, pengaruh ini adalah pesanan magnitud kurang daripada selang masa 24 jam.
Tiada perkara baharu tentang prinsip-prinsip ini, ia adalah asas teori kebarangkalian secara umumnya. Tambahan lagi, ramai pedagang, atas beberapa sebab, terus mengabaikan teori ini. Pada tahun 70an-80an di AS, ahli pasaran telah berjaya menjana wang daripada pasaran dengan menggunakan analisis teknikal, atas sebab mudah, iaitu faktor-faktor yang memberi impak penting terhadap pasaran pada masa itu adalah kurang penting berbanding masa sekarang (termasuk disebabkan bilangan rakan niaga yang sedikit). Indikator analisis teknikal sedikit sebanyak telah mencerminkan kebergantungan statistik yang telah wujud dalam sejarah harga, volum, dll.
Pada masa kini, ia jelas yang sumber-sumber ini tidak mencukupi. Akan tetapi, pada masa kini, ia tidak lagi mustahil untuk mencari tempoh dalam pasaran apabila beberapa indikator teknikal seolah-olah memberi ramalan yang tepat. Namun, tempoh itu mempunyai masa yang pendek dan tanpa keraguan, dalam jangka masa panjang, perdagangan yang berdasarkan analisis teknikal akan mempunyai aksara yang rawak dengan kebarangkalian yang negatif (disebabkan komisen dan gelinciran).
Jadi, untuk perdagangan yang menguntungkan, anda perlu menggunakan teori kebarangkalian dengan betul pada selang masa yang kecil. Jika pengiraan itu betul, kebolehuntungan strategi anda adalah banyak, jika bukan terlalu banyak, ia lebih tinggi berbanding pelaburan biasa dan strategi perdagangan kedudukan. Dan kualiti ekuiti adalah lebih baik mengikut pesanan magnitud. Sebagai contoh, berikut adalah carta keuntungan harian bagi satu salinan strategi pedagang frekuensi tinggi (garis hitam adalah ujian, garis merah sebenar). Kebolehuntungan harian di sini adalah kira-kira 50%! Bilangan perdagangan yang menguntungkan adalah 53%, bilangan perdagangan rugi (bersama perdagangan sifar) adalah 47% dan purata nisbah keuntungan/kerugian adalah 1.05.
Oleh itu, dengan kelebihan yang seperti tidak penting dalam mengira kebarangkalian, keputusannya adalah sangat penting – kesan perdagangan yang banyak, cth. sampel statistik yang mencukupi walaupun dalam masa sehari.
Malangnya, mustahil untuk mengungguli carta senarai Forbes meskipun dengan keuntungan tersebut, kerana batasan-batasan ketara yang wujud:
- Semua strategi aktif, terutamanya strategi frekuensi tinggi, tidak membenarkan penggunaan modal yang besar disebabkan kecairan segera yang terhad.
- Disebabkan syarat untuk bertindak balas dengan cepat kepada peristiwa pasaran, perisiannya adalah rumit dan memerlukan pelarasan yang berterusan kepada teknologi yang berubah.
- Persaingan terus meningkat yang melibatkan penurunan berterusan dalam algoritma keuntungan.
Oleh itu, pencarian strategi dan pasaran baharu berserta alat yang berterusan di seluruh dunia adalah diperlukan.
Bagi memastikan semua syarat di atas, perdagangan tidak boleh menjadi satu hobi anda. Perdagangan perlu menjadi kerja anda yang mungkin merupakan salah satu kerja paling mencabar yang pernah anda lakukan. Jadi, peraturannya adalah anda perlu seronok melakukannya. Dan dalam kes ini, perdagangan akan memberi anda pendapatan yang stabil.