Perdagangan yang berjaya dalam akaun demo dan/atau hasil ujian semula yang positif boleh menjadi satu pencapaian penting dalam memahami dan berlatih strategi perdagangan. Walau bagaimanapun, ia tidak sentiasa menjamin kejayaan di akaun sebenar. Terdapat beberapa sebab untuk hasil yang dicapai dalam keadaan-keadaan ujian semula berbeza daripada hasil yang akan diperoleh oleh pedagang dalam pasaran yang menggunakan wang sebenar. Mari kita lihat sebab-sebab ini dengan lebih mendalam.
1. Faktor psikologi
Berdagang pada akaun demo tidak memerlukan risiko yang nyata, menghilangkan tekanan psikologi yang tidak dapat dielakkan apabila berdagang menggunakan wang sebenar. Dalam perdagangan sebenar, pedagang berhadapan dengan emosi yang kuat: takut rugi, tamak, keinginan untuk untung semula selepas rugi, dll. Faktor-faktor ini boleh mempengaruhi proses membuat keputusan dengan ketara, walaupun strategi itu berkesan dengan sempurna pada akaun demo. Di bawah tekanan risiko yang sebenar, pedagang cenderung untuk menyimpang dari strategi, menutup perdagangan lebih awal, melangkau perdagangan atau sebaliknya, dan tidak masuk berdagang mengikut peraturan, yang akhirnya memburukkan lagi hasilnya.
2. Keadaan-keadaan perdagangan yang berbeza
Pada akaun demo, pesanan biasanya dilaksanakan serta-merta dan mengikut harga yang dipaparkan apabila perdagangan dibuka. Walau bagaimanapun, dalam pasaran sebenar, wujud gelinciran (apabila pesanan dilaksanakan pada harga berbeza daripada yang dirancang) dan kelewatan disebabkan kecairan dan ketidaktentuan. Pada masa yang sama, spread (perbezaan antara harga beli dan jual) boleh berbeza-beza bergantung pada keadaan pasaran. Faktor-faktor ini boleh mengubah keputusan dengan ketara, terutamanya untuk strategi-strategi yang mementingkan kemasukan dan keluar yang tepat, seperti dalam perdagangan kekerapan tinggi atau scalping. Sebagai contoh, apabila berita ekonomi yang penting dikeluarkan, spread biasanya bertambah besar disebabkan kecairan yang berkurang, manakala pelaksanaan pesanan pasaran sering membawa kepada gelinciran disebabkan kecairan yang tidak mencukupi. Dan itu perkara biasa semasa tempoh ini. Selain itu, perkara yang sama juga berlaku pada masa swap (rollover).
3. Data sejarah yang terhad dalam ujian semula
Ujian semula adalah berdasarkan data sejarah, tetapi pasaran berubah dari semasa ke semasa: faktor-faktor makroekonomi, peristiwa politik, dan tingkah laku biasa ahli pasaran sentiasa mempengaruhi dinamik pasaran. Strategi yang berkesan dalam keadaan pasaran tertentu mungkin kurang berkesan atau tidak menguntungkan dalam keadaan lain. Sebagai contoh, strategi yang berjalan lancar dalam pasaran yang tenang mungkin tidak berfungsi dengan baik dalam persekitaran dengan ketidaktentuan yang meningkat seperti semasa pandemik COVID-19. Ujian semula pada asasnya menguji pasaran lalu dan tidak mengambil kira perubahan akan datang.
4. Pengoptimuman melampau
Ramai pedagang menggunakan parameter-parameter “sempurna” yang disesuaikan pada data sejarah, ini membawa kepada pengoptimuman melampau. Fenomena ini dikenali sebagai ‘overfitting’. Strategi yang berjalan lancar pada masa lalu, tetapi gagal pada ujian data akan datang kerana ia telah dilaraskan untuk keadaan pasaran khusus yang tidak berulang dikenali sebagai ‘overfitting’.
5. Perubahan dalam struktur pasaran
Akaun demo biasanya tidak mempunyai batasan yang boleh berlaku dalam pasaran sebenar, seperti kurangnya kecairan untuk volum yang besar atau ketidakupayaan untuk melaksanakan pesanan pada titik masa tertentu. Dalam pasaran sebenar, struktur boleh berubah bergantung pada kelakuan ahli-ahli lain, dan ahli-ahli utama (cth. penggubal pasaran atau dana lindung nilai) boleh mengurus kecairan, mencipta halangan harga tiruan, dan mempengaruhi pergerakan harga. Semua ini boleh mengganggu rancangan dan memburukkan lagi hasil strategi yang telah ditunjukkan dalam demo.
6. Kos kewangan
Akaun demo selalunya tidak mengambil kira semua kos kewangan yang ditanggung oleh pedagang pada akaun sebenar. Ini termasuk komisen broker, spread, cukai, kos tambahan yang mungkin untuk data atau isyarat, dan yuran-yuran lain yang boleh menjadi agak tinggi dalam perdagangan sebenar. Kos-kos ini boleh mengurangkan keuntungan dengan banyak, terutamanya jika strategi itu melibatkan banyak perdagangan.
7. Memandang rendah faktor-faktor luaran dan “black swan”
Peristiwa-peristiwa luaran di luar ramalan, yang dipanggil “black swan”, boleh memainkan peranan penting dalam perdagangan sebenar: krisis-krisis ekonomi, pergolakan politik, perubahan mendadak dalam peraturan pasaran, dll. Ia boleh mengubah keadaan pasaran dengan serta-merta dan membawa kepada kerugian yang besar. Peristiwa-peristiwa tersebut jarang diambil kira dalam ujian semula kerana kekerapan dan impaknya sukar untuk dimodelkan. Akaun demo juga tidak dapat menggambarkan sepenuhnya akibat dunia sebenar daripada peristiwa black swan.
Kesimpulan
Perdagangan yang berjaya pada akaun demo dan hasil ujian semula yang bagus menandakan yang strategi itu mempunyai potensi. Walau bagaimanapun, pasaran sebenar bukan hanya memerlukan strategi yang telah diuji dengan baik, tetapi juga kestabilan psikologi yang tinggi, kebolehan menyesuaikan dengan keadaan, mengambil kira semua kos dan bersedia menghadapi peristiwa yang tidak dijangka. Untuk perdagangan yang berjaya pada akaun sebenar, pedagang mesti mempertimbangkan semua faktor yang telah diterangkan di atas dan bersedia untuk menghadapi pengaruhnya yang memerlukan masa, pengalaman, dan disiplin yang ketat.
