Lý thuyết hộp Darvas là chiến lược giao dịch hấp dẫn được phát triển bởi Nicolas Darvas, nhà đầu tư tự học kiêm vũ công chuyên nghiệp. Ông đã biến khoản đầu tư $25.000 thành $2 triệu trong vòng 18 tháng vào cuối những năm 1950. Phương pháp độc đáo của ông kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường, đã trở thành cách tiếp cận được đánh giá cao để xác định và tận dụng xu hướng thị trường cổ phiếu. Mặc dù lý thuyết này ban đầu được thiết kế dành cho giao dịch cổ phiếu nhưng các nguyên tắc cốt lỗi rất linh hoạt và có thể áp dụng vào các thị trường khác như thị trường forex.
Cách tiếp cận của Darvas rất khác biệt, kết hợp giữa phân tích kỹ thuật với tâm lý thị trường. Ông nghiên cứu tỉ mỉ biến động giá và quan sát rằng cổ phiếu thường được giao dịch trong các khoảng nhất định, hay còn gọi là “các hộp,” trước khi phá vỡ khỏi khoảng đó. Chiến lược của ông nhắm đến khả năng tận dụng các điểm phá vỡ này trong khi giảm thiểu rủi ro, thể hiện sự hiệu quả cao trong thị trường cổ phiếu và có thể thích nghi với các thị trường khác. Trong thị trường forex, các cặp tiền tệ và nhiều công cụ CFD khác thường thể hiện các xu hướng tương tự như đã thấy ở cổ phiếu, vì thế lý thuyết hộp Darvas có thể áp dụng được.
Quá trình hình thành hộp: Hộp được tạo ra khi giá tài sản dao động trong khoảng từ mức cao đến mức thấp nhất định trong một khoảng thời gian cụ thể. Giới hạn trên của hộp là giá cao nhất tài sản đạt được trước khi giảm, trong khi giới hạn dưới là mức giá thấp nhất trước khi tài sản phục hồi. Khoảng giá này hình thành nên hộp.
Khối lượng như một công cụ xác nhận: Trong thị trường cổ phiếu, Darvas nhấn mạnh tầm quan trọng của khối lượng như công cụ xác nhận cho các điểm phá vỡ. Giá tăng mạnh tại điểm phá vỡ cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của thị trường, tăng khả năng duy trì xu hướng. Trong các thị trường như forex, dù dữ liệu về khối lượng ít minh bạch hơn nhưng nhà giao dịch vẫn có thể sử dụng các chỉ báo khác như chỉ báo momentum (động lượng) hoặc biến động để xác nhận điểm phá vỡ.
Do thị trường forex hoạt động liên tục 24 giờ và có độ biến động cao nên việc tận dụng các chỉ báo như momentum hoặc tính biến động thay cho khối lượng có thể tăng cường hiệu quả của chiến lược hộp Darvas.
Chiến lược phá vỡ: Chiến lược phá vỡ là cốt lõi của lý thuyết hộp Darvas. Khi giá của một tài sản vượt qua giới hạn trên của hộp báo hiệu khả năng theo xu hướng tăng. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới giới hạn dưới sẽ cho thấy khả năng đi theo xu hướng giảm, dẫn đến việc bán hoặc tránh tài sản đó.
Cách áp dụng hộp Darvas vào thị trường forex?
Vì Darvas đã áp dụng lý thuyết hộp của ông vào thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ và chủ yếu sử dụng biểu đồ ngày cho các công cụ khác và khung thời gian ngắn hơn nên khi áp dụng vào thị trường forex thì cần điều chỉnh một chút cách xây dựng hộp.
Nếu bạn sử dụng khung thời gian dưới mức ngày, ví dụ 1 giờ hoặc 15 phút thì nên sử dụng nến bật lại 3 thanh thay vì 1 thanh. Hiện tượng này như thế nào trên biểu đồ?
Giá tạo ra một mức cao và nếu 3 thanh nến tiếp theo giảm đóng cửa dưới mức cao này — chúng ta sẽ có ranh giới trên của hộp. Ranh giới dưới cũng tương tự như vậy — nếu tạo ra mức thấp và 3 thanh nến tiếp theo không giảm xuống dưới mức thấp này, chúng ta sẽ có ranh giới dưới của hộp.
Phá vỡ và đóng giá trên hoặc dưới hộp là tín hiệu để vào lệnh.
Cần lưu ý rằng giá có thể tạo ra sự phá vỡ giả, mở rộng ranh giới của hộp. Nếu sau khi rời hộp, giá trên thanh nến tiếp theo quay lại và đóng cửa bên trong hộp — đây là phá vỡ giả và nên đóng vị thế ngay lập tức.
Các hộp nhỏ hơn có thể hình thành bên trong các hộp lớn và xếp chồng lên nhau.
Ưu điểm của lý thuyết hộp Darvas
Đơn giản: Cách tiếp cận này rất dễ hiểu và không đòi hỏi các chỉ báo phức tạp hay phân tích thị trường chuyên sâu.
Tập trung vào chỉ số momentum: Lý thuyết này nhấn mạnh vào các tài sản làm tăng chỉ số momentum, có thể dẫn đến giao dịch có lợi nhuận.
Quản lý rủi ro: Khi đặt ra các ranh giới mua và bán rõ ràng, nhà giao dịch có thể quản lý rủi ro hiệu quả hơn.
Hạn chế của lý thuyết hộp Darvas
Điều kiện thị trường: Chiến lược có thể không hiệu quả trong các thị trường đi ngang hoặc có biến động, nơi giá không thiết lập được các xu hướng rõ ràng (giá có thể tạo ra phá vỡ giả nhiều lần trước khi xu hướng thực bắt đầu).
Kết luận
Lý thuyết hộp Darvas là chiến lược giao dịch linh hoạt và hiệu quả, vượt xa ứng dụng ban đầu ở thị trường cổ phiếu. Lý thuyết này mang lại những bài học quý giá cho nhà giao dịch trên nhiều thị trường như forex và hàng hóa, tập trung vào các khoảng giá, điểm phá vỡ và giao dịch tuân thủ kỷ luật.
